Valgmuligheter Grunnleggende Hva er opsjoner. Et alternativ er en kontrakt som gir kjøperen rett, men ikke forpliktelsen, å kjøpe eller selge en underliggende eiendel til en bestemt pris på eller før en bestemt dato. Et alternativ, akkurat som en aksje eller obligasjon, er en sikkerhet Det er også en bindende kontrakt med strengt definerte vilkår og egenskaper. Stopp forvirret Ideen bak et alternativ finnes i mange hverdags situasjoner Si for eksempel at du oppdager et hus du vil elske å kjøpe. Dessverre har du vunnet t ha penger til å kjøpe det i ytterligere tre måneder Du snakker med eieren og forhandler en avtale som gir deg mulighet til å kjøpe huset i tre måneder til en pris på 200 000 Eieren er enig, men for dette alternativet betaler du en pris på 3.000.Nå, sett på to teoretiske situasjoner som måtte oppstå. Det er oppdaget at huset faktisk er Elviss virkelige fødested. Som et resultat, øker markedsverdien av huset skyrockets til 1 million Fordi eieren solgte deg muligheten, er han forpliktet å selge deg th E hus til 200 000 Til slutt står du for å tjene på 797 000 kroner 1 000 000 - 200 000 - 3 000. Mens du besøker huset, oppdager du ikke bare at veggene er fulle av asbest, men også at spøkelsen til Henry VII Haunts soverommet har dessuten en familie av super-intelligente rotter bygget en festning i kjelleren. Selv om du opprinnelig trodde du hadde funnet drømmenes hus, anser du det nå verdiløs. På oppsiden, fordi du kjøpte et alternativ, er du uten forpliktelse til å gå gjennom med salg Selvfølgelig mister du fortsatt 3000 pris på alternativet. Dette eksemplet viser to svært viktige punkter. Først når du kjøper et alternativ, har du rett, men ikke en forpliktelse til å gjøre noe Du kan La alltid utløpsdatoen gå, da dette alternativet blir verdiløst. Hvis dette skjer, mister du 100 av investeringen din, som er pengene du pleide å betale for alternativet. Det andre alternativet er bare en kontrakt som omhandler en underliggende eiendel for Derfor kalles opsjoner derivater, noe som betyr at et alternativ henter sin verdi fra noe annet. I vårt eksempel er huset den underliggende eiendelen. Hoveddelen av tiden er den underliggende eiendelen en aksje eller en indeks. Kaller og legger de to typer Alternativer er samtaler og putter. En samtale gir innehaveren rett til å kjøpe en eiendel til en viss pris innen en bestemt periode. Samtaler ligner på å ha en lang posisjon på en aksje. Kjøpere av samtaler håper at aksjen øker vesentlig før alternativet utløper. Et sett gir innehaveren rett til å selge en eiendel til en viss pris innenfor en bestemt tidsperiode. Puttene ligner veldig på å ha en kort posisjon på en aksje. Kjøpere setter håp om at aksjekursen vil falle før alternativet utløper. Deltakere i opsjonsmarkedet Det er fire typer deltakere i opsjonsmarkeder avhengig av posisjonen de tar. Kjøpere av samtaler. Selgere av samtaler. Kjøpere av putter. Selgere av putter. Folk som kjøper alternativer kalles holde rs og de som selger alternativer kalles forfattere dessuten er kjøpere sies å ha lange stillinger, og selgere sies å ha korte stillinger. her er det viktige skillet mellom kjøpere og selgere. kall innehavere og sette innehavere kjøpere er ikke forpliktet til å kjøpe eller selge De har mulighet til å utøve sine rettigheter dersom de velger. Ring forfattere og sette forfattere selgere er imidlertid forpliktet til å kjøpe eller selge. Dette betyr at en selger kan bli pålagt å gjøre godt på et løfte om å kjøpe eller selge. Ikke vær bekymret hvis dette virker forvirrende - det er derfor vi skal se på alternativer fra kjøpers synsvinkel Selge alternativer er mer kompliserte og kan være enda mer risikable. På dette punktet er det tilstrekkelig å forstå at det er to sider av en opsjonskontrakt. Lingo To trade-opsjonene må du kjenne terminologien knyttet til opsjonsmarkedet. Prisen som en underliggende aksje kan kjøpes eller selges kalles strike-prisen. Dette er prisen en aksjekurs e må gå over for samtaler eller gå under for å sette før en stilling kan utøves for en fortjeneste Alt dette må skje før utløpsdatoen. Et alternativ som handles på en nasjonal alternativ utveksling som Chicago Board Options Exchange CBOE er kjent som børsnotert opsjon Disse har faste strykepriser og utløpsdatoer. Hvert børsnotert alternativ representerer 100 aksjer i aksjeselskap kjent som en kontrakt. For anropsalternativer er opsjonen sagt å være i penger hvis aktiekursen er over strykprisen Et opsjonsalternativ er in-the-money når aksjekursen er under strike-prisen. Beløpet som et alternativ er i-pengene er referert til som egenverdi. Den totale kostnaden prisen på et alternativ kalles premien Dette Prisen er bestemt av faktorer som aksjekurs, strykpris, gjenstående tid til utløpsdato og volatilitet På grunn av alle disse faktorene, er det komplisert og utover omfanget av denne opplæringen. Bestemmelse Grunnleggende Hvordan satser. Nå som du vet grunnleggende om alternativer, her er et eksempel på hvordan de fungerer. Vi skal bruke et fiktivt firma kalt Cory s Tequila Company. Det sier at den 1. mai er aksjekursen på Cory s Tequila Co 67 og premiekostnaden er 3 15 for en 70 juli samtale som indikerer at utløpet er den tredje fredag i juli og streiken er 70 Den totale prisen på kontrakten er 3 15 x 100 315 I virkeligheten må du også ta hensyn til provisjoner, men vi vil ignorere dem for dette eksemplet. Husk at en aksjeopsjonskontrakt er muligheten til å kjøpe 100 aksjer, hvorfor du må multiplisere kontrakten med 100 for å få totalprisen. Prisen på 70 betyr at aksjekursen må stige over 70 før oppkjøpsalternativet er noe mer verdt, fordi kontrakten er 3 15 per aksje, vil prisen for jevne pris være 73 15. Når aksjekursen er 67, er den mindre enn 70 strike-prisen, så alternativet er verdiløst, men ikke glem at du har betalt 315 for alternativet, så du er i orden tre uker senere aksjekursen er 78 opsjonskontrakten har økt sammen med aksjekursen og er nå verdt 8 25 x 100 825 trekk fra det du betalte for kontrakten, og fortjenesten er 8 25 - 3 15 x 100 510 Du har nesten fordoblet pengene våre på bare tre uker Du kan selge alternativene dine, som kalles å lukke posisjonen din, og ta fortjenesten din - med mindre du selvfølgelig tror at aksjekursen vil fortsette å stige For dette eksempelets skyld , la oss si at vi lar det gå. Ved utløpsdatoen faller prisen til 62 Fordi dette er mindre enn vår 70-pris, og det er ingen tid igjen, er opsjonskontrakten verdiløs. Vi er nå nede på den opprinnelige investeringen på 315.To omtale, her er det som skjedde med vår opsjonsinvestering. Prisen sving for lengden av denne kontrakten fra høy til lav var 825, noe som ville ha gitt oss over dobbelt vår opprinnelige investering. Dette er innflytelse i handling. Øvelse versus trading-out Så langt har vi snakket om alternativer som rett til å kjøpe eller selge utøve det underliggende Dette er sant, men i virkeligheten er ikke flertallet av opsjoner faktisk utøvet. I vårt eksempel kan du tjene penger ved å trene på 70 og deretter selge aksjen tilbake i markedet på 78 for en fortjeneste på 8 aksjer Du kan også beholde aksjen, og vite at du var i stand til å kjøpe den til en rabatt til nåverdi. Men flertallet av tidsholderne velger å ta fortjenesten ved å utelukke sin posisjon. Dette betyr at innehavere selger sine opsjoner på markedet, og forfattere kjøper sine posisjoner tilbake for å lukke. Ifølge CBOE, er rundt 10 av opsjoner utøvd, 60 handles ut og 30 utløper verdiløs. Internt Verdi og Tidsverdi På dette punktet er det verdt å forklare mer om prising av opsjoner I vårt eksempel gikk premieprisen på opsjonen fra 3 15 til 8 25 Disse fluktuasjonene kan forklares av egenverdien og tidsverdien. Basiskvis er et opsjons s premie dets egenverdier tid verdi. Husk, intrinsi c-verdi er beløpet i penger, som for et anropsalternativ betyr at aksjekursen er lik aksjekursen Tidsverdien representerer muligheten for at opsjonen øker i verdi. Så prisen på alternativet i vårt eksempel kan tenkes som følgende. I virkelighetsalternativer handler nesten alltid over egenverdien. Hvis du lurer på, valgte vi bare tallene for dette eksemplet ut av luften for å demonstrere hvordan alternativene fungerer. Få grunnleggende under hetten før du får inn i spillet. Prisen på et alternativ, ellers kjent som premium, har to grunnleggende komponenter, den indre verdien og tidsverdien. Forstå disse faktorene bedre kan hjelpe næringsdrivende å skjønne hvilke. Opptak kan være et utmerket tillegg til en portefølje Finn ut hvordan for å komme i gang. Den primære drivere til en opsjonspris er den underliggende aksjens nåværende pris, alternativets egenverdi, tidspunktet for utløp og volatilitet. Les de tre største risikoene og hvordan de kan påvirke deg på hver side av en valgmuligheter handel. En kort oversikt over hvordan du gir fra å bruke anropsalternativer i porteføljen din. Å lære å forstå språket av valgkjeder vil hjelpe deg med å bli en mer informert forhandler. For å få best mulig avkastning på opsjonshandelen, er det viktig å forstå hvordan opsjoner fungerer og markedene de handler i. Adagen kjenner deg selv - og din risikotoleranse, din underliggende og dine markeder - gjelder opsjonshandel hvis du vil at den skal gjøre det lønnsomt. Ofte stilte spørsmål. Når du foreta en boliglånsbetaling, betales beløpet en kombinasjon av rentebelastning og hovedstolsbetaling over. Les om å skille mellom kapitalvarer og forbruksvarer, og se hvorfor kapitalvarer krever besparelser og investeringer. Et derivat er en kontrakt mellom to eller flere partier hvis verdi er basert på en avtalt underliggende finansiell eiendel. Begrepet økonomisk vollgrav, myntsatt og populært av Warren Buffett, refererer til en forretningsevne til å opprettholde konkurransemessige fordeler. ently Asked Questions. When du foretar et boliglån betaling, er det betalt beløpet en kombinasjon av rentebelastning og hovedstolsbetaling over. Lær å skille mellom kapitalvarer og forbruksvarer, og se hvorfor kapitalvarer krever besparelser og investeringer. En derivat er en kontrakt mellom to eller flere parter hvis verdi er basert på en avtalt underliggende finansiell eiendel. Begrepet økonomisk vollgrave, myntsatt og popularisert av Warren Buffett, refererer til en forretningsevne til å opprettholde konkurransemessige fordeler. Call Option. Definisjon Et anropsalternativ er en opsjonskontrakt der innehaverens kjøper har rett, men ikke forpliktelsen til å kjøpe en spesifisert mengde av en sikkerhet til en angitt prisfrakurs innen en fast tidsperiode til utløpet. For forfatterens selger av et anropsalternativ representerer det en forpliktelse til å selge den underliggende sikkerheten til aksjekursen dersom opsjonen utøves Oppkjøpsopsjonsforfatteren er betalt premie for å ta på seg risikoen knyttet til obl igation. For aksjeopsjoner, dekker hver kontrakt 100 aksjer. Kjøper samtalealternativer. Kjøpsoppkjøp er den enkleste måten å handle samtalealternativer. Nybegynnerhandlere starter ofte tradingalternativer ved å kjøpe samtaler, ikke bare på grunn av sin enkelhet, men også på grunn av den store avkastningen generert fra vellykkede handler. Et forenklet eksempel. Opptatt lagerbeholdningen av XYZ-firmaet handler på 40 En anropsopsjonskontrakt med en strykpris på 40 utløper om en måned s tid blir priset til 2 Du tror sterkt at XYZ-aksjen vil stige kraftig i De kommende ukene etter inntektsrapporten Så du betalte 200 for å kjøpe et enkelt 40 XYZ-anropsalternativ som dekker 100 aksjer. Sikkert du var spot on, og prisen på XYZ-aksjer rangerer til 50 etter at selskapet har rapportert sterk inntjening og økt sin inntjeningsveiledning for neste kvartal Med denne kraftige økningen i den underliggende aksjekursen, vil din kjøpsstrategi netto gi deg et overskudd på 800. Ta oss en titt på hvordan vi får dette tallet. Hvis du skulle utøve anropsalternativet ditt av For inntjeningsrapporten påberoper du deg retten til å kjøpe 100 aksjer i XYZ-aksjen på 40 hver og kan selge dem umiddelbart i det åpne markedet for 50 aksjer. Dette gir deg et overskudd på 10 per aksje. Da hver opsjonsavtale dekker 100 aksjer, Det totale beløpet du vil motta fra øvelsen er 1000. Siden du hadde betalt 200 for å kjøpe anropsalternativet, er nettoresultatet for hele handelen 800. Det er også interessant å merke seg at i dette scenariet er anskaffelseskoststrategien s avkastning på 400 er veldig mye høyere enn de 25 avkastningene som ble oppnådd hvis du skulle kjøpe aksjen selv. Denne strategien for handelskallalternativer er kjent som den lange samtalestrategien. Se vår lange samtalestrategiartikkel for en mer detaljert forklaring samt formler for beregning av maksimum overskudd, maksimal tap og breakeven poeng. Selg samtalealternativer. I stedet for å kjøpe samtalealternativer, kan man også selge skrive dem til en profitt. Ringopsjonsforfattere, også kjent som selgere, selger samtalealternativer med håp om at de utløper verdifulle ss slik at de kan lomme premiene. Selge anrop eller kort samtale innebærer mer risiko, men kan også være svært lønnsomt når det gjøres riktig. Man kan selge dekket samtaler eller nakne avdekkede samtaler. Overkalt samtaler. Kort samtalen dekkes hvis oppringingsalternativet forfatteren eier den obligatoriske mengden av den underliggende sikkerheten. Den dekkede samtalen er en populær alternativstrategi som gjør at eierne kan generere tilleggsinntekter fra sine beholdninger gjennom periodisk salg av anropsalternativer. Se vår dekselstrategiartikkel for mer informasjon. opsjonshandler skrive samtaler uten å eie den obligatoriske beholdningen av den underliggende sikkerheten, forkorter han anropene naken Naken kortsalg av samtaler er en svært risikabel opsjonsstrategi og anbefales ikke for nybegynnerhandleren Se vår nakenhetsartikkel for å lære mer om denne strategien. Call Spreads. A call spread er en opsjonsstrategi hvor like antall call options kontrakter kjøpes og selges samtidig på sam e underliggende sikkerhet, men med ulike streikpriser og eller utløpsdatoer Samtalespredninger begrenser opsjonshandlerens maksimale tap på bekostning av å kutte sitt potensielle overskudd på samme tid. Gjør deg klar til å starte Trading. Din nye handelskonto finansieres umiddelbart med 5000 virtuelle penger som du kan bruke til å teste dine handelsstrategier ved å bruke OptionHouse s virtuelle handelsplattform uten å risikere hardt opptjente penger. Når du begynner å handle for ekte, vil alle handler ferdig i de første 60 dagene bli provisjonsfrie opp til 1000 Dette er en begrenset tid tilbyr Act nå. Du kan også like. Fortsett Reading. Buying straddles er en fin måte å spille inntekter mange ganger, aksjekurs gapet opp eller ned etter kvartalsfortjeneste rapport, men ofte kan bevegelsesretningen være uforutsigbar For For eksempel kan en avtale skje, selv om inntjeningsrapporten er god hvis investorene hadde forventet gode resultater. Les videre. Hvis du er veldig bullish på et bestemt lager på lang sikt, og ser etter kjøp aksjene, men føler at det er litt overvurdert for øyeblikket, så kan du vurdere å skrive putter på lageret som et middel til å kjøpe det på en rabatt Les videre. Også kjent som digitale alternativer, binære alternativer tilhører en spesiell klasse av eksotiske alternativer der opsjonshandleren spekulerer rent på retningen til underliggende i løpet av en relativt kort periode. Les videre. Hvis du investerer Peter Lynch-stilen, prøver å forutsi neste multi-bagger, vil du ønske å finne ut mer om LEAPS og hvorfor jeg anser dem å være et godt alternativ for å investere i neste Microsoft Read on. Cash-utbytte utstedt av aksjer har stor innvirkning på deres opsjonspriser. Dette skyldes at den underliggende aksjekursen forventes å falle ved utbyttet beløp på ex-dividend date Les videre. Som et alternativ til å skrive dekket samtaler, kan man legge inn en tullspredning for et lignende profittpotensiale, men med betydelig mindre kapitalkrav. I stedet for å holde under Liggende aksjer i dekket call strategi, alternativet Read on. Some aksjer betaler generøse utbytte hvert kvartal Du kvalifiserer for utbytte hvis du holder på aksjene før ex-dividend date Les videre. For å oppnå høyere avkastning i aksjemarkedet, i tillegg til å gjøre flere lekser på de selskapene du ønsker å kjøpe, er det ofte nødvendig å ta på seg høyere risiko. En vanlig måte å gjøre det på er å kjøpe aksjer på margin. Les videre. Dagens handelsalternativer kan være en vellykket og lønnsom strategi, men det er et par ting du trenger å vite før du bruker, begynner å bruke alternativer for dagshandling Les videre. Les mer om put-kallforholdet, måten det er avledet og hvordan det kan brukes som en kontrarisk indikator Les videre. Samtaleparametre er et viktig prinsipp i opsjonsprising først identifisert av Hans Stoll i sitt papir, The Relationship between Put and Call Prices, i 1969 Det står at premien på et anropsalternativ innebærer en viss rettferdig pris for det tilsvarende putalternativet som har samme streik først ce og utløpsdato, og omvendt Les videre. I opsjonshandel kan du merke bruk av visse greske alfabeter som delta eller gamma når det beskrives risiko forbundet med ulike stillinger. De er kjent som grekerne Les videre. Siden verdien av aksjeopsjoner Avhenger av prisen på den underliggende aksjen, er det nyttig å beregne virkelig verdi på aksjen ved hjelp av en teknikk kjent som nedsatt kontantstrøm Les videre.
No comments:
Post a Comment